隨著這幾年ETF愈來愈熱,台灣的投資人也愈來愈知道相關的眉角在哪裡,譬如,「總費用率」因為是內扣成本,過往不太容易被注意,但現在大家都知道,因為複利效果的關係,費用率長期將會對ETF的績效造成影響,因此都會拿出來檢視。
快速複習一下,買賣ETF除了手續費、交易稅這2項「外加」的成本之外,它還有「內扣費用」,也就是前述提到的總費用率。ETF由投信發行、管理,所以內扣費用包含了管理費、經理費,還有其他的支出,如基金經理人在買賣證券時需要支付交易稅、指數授權費、受益人會議費用、財務報表會計師簽證費用等。這些錢怎麼付?答案是直接由ETF的資產中扣除,並不是由投資人另外拿錢支付。
觀察總費用率,以年為單位才有意義
在觀察總費用率的時候,雖然投信投顧公會是每個月10號更新公布,但佑佑建議,大家可以每年看一次年度的總費用率即可,因為多數的費用都不是天天發生,譬如指數授權費可能1年1次、成分股調整可能1年2次之類的。換句話說,如果你只看單一個月或單一個季度,那個費用率的數字意義並不大,因為這個月沒花錢、不代表下個月也不花錢。
所以,2022年剛過完,除了看看你存的ETF有沒有幫你開源、賺錢之外,現在也正是檢視ETF總費用率的好時機,如果你忘記怎麼查,請參考佑佑先前的《認識ETF的內扣成本 3步驟查詢總費用率》這篇文章。以下也幫大家整理目前熱門定期定額前10名的ETF近3年(2020~2022)的總費用率,看看ETF有沒有幫你節流、省錢!
表:熱門ETF近3年總費用率一覽
備註:ETF名單為2023年1月定期定額ETF交易戶數前10名;富邦越南(00885)2021/03/30成立、國泰智能電動車(00893)2021/06/21成立,故皆無2020年資料;▼符號表示2022年費用率較2021年下降
資料來源:台灣證券交易所、投信投顧公會
透過表格,可以發現幾件事。首先,10檔熱門ETF中,2022年的總費用率有8檔較前一年下降,表現不俗!佑佑觀察,富邦投信在控制費用這一塊算是做得相當出色,同樣追蹤臺灣50指數,元大台灣50(0050)的總費用率為0.43%,但富邦台50(006208)僅0.24%,明顯低了不少,且就2020來以來觀察,連3年都比0050低。
再者,市值型ETF比起高息型、產業型的總費用率都來得低,而海外的ETF普遍都比較高,不難理解,邏輯上就是愈簡單、花得錢愈少,海外或是產業型,都需要經過比較複雜的選股和買賣流程等,所以在費用率上略高一些。
比較讓人失望的是元大高股息(0056),總費用率已經連續3年上漲,佑佑比對細項,發現經理費、保管費如元大投信官網公布,當基金規模在300億元以上時,經理費為0.30%、保管費為0.035%,0056的基金規模早就逾千億,所以2021年、2022年這兩個費用的比率都一樣,但是手續費、交易稅的比率則分別提高0.04和0.08個百分點,也是造成2022年總費用率提升的主要原因。
合理推估,應該是0056的成分股檔數,在2022年12月時,由30檔調整為50檔,因為變化較大,使得成分股買賣出現較多的手續費和交易稅。希望2023年,這檔國民ETF可以幫忙省點錢,讓我們繼續看下去嘍!
佑佑努力記/理財專欄-奇摩
2023.02
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