Hi～I'm 佑佑：）

川普在2017年第一次就任美國總統，上任後，隨即在2018年，敲響美中貿易戰的鐘聲。但川普的算盤，真的有如意嗎？從美國商務部統計的數據來看，美國確實大幅減少自中國進口的金額，但轉而大幅增加自他國進口。

美國對中國的商品貿易逆差，2018年為4,182億美元，2024年估計降至2,945億美元；而對中國以外地區的貿易逆差，2018年為4,521億美元，2024年則估計提升至8,867億美元（詳見表1）。

你的退休準備還差多少？根據調查，目前未退休的族群平均已累積324萬元的退休金，但預期需要1,348萬元，等於退休金的缺口達千萬元！不僅連續5年缺口持續擴大，缺口金額還創新高！但國人在準備上，卻有點「自我感覺良好」。

富邦投信跟中華經濟研究院連續8年針對國人退休財務準備與理財工具需求進行調查，最新的「2024年國人安心樂活享退大調查」中，有幾個數據，佑佑認為值得大家在退休準備上省思。

2024年快要過完了！今年因為台積電（2330）大漲，從年初的每股590元，漲到11月底，股價收在每股996元，加計全年配息15元的話，含息績效高達71.4%。也因此，追蹤台股大盤的市值型ETF表現都非常不錯，績效最高的前5名，累積報酬都從30%起跳！

從2024年1月1日統計至2024年11月底，市值型ETF的含息績效前5名，依序為：

2024年接近尾聲，佑佑每年都會整理投資筆記、資產狀況，今年針對ETF，我有一些調整跟想法，目前我手上有10檔ETF（詳見表1），以類型來看，市值型、高息型、產業型、債券型都有，以下跟大家分享我的ETF投資名單還有思考策略。

「零息債券」是什麼？不是說債券是固定收益型產品嗎？那「零息」，投資人要賺什麼？最近佑佑看到元大投信要募集「零息美債」的ETF，想到大家對於債券都已經有點陌生了，對「零息債券」恐怕又更搞不懂，讓我來幫大家白話文科普一下。

債券，是發行單位用來籌資的方式之一，你可以把它想成是借據。舉例來說，A公司現在缺錢，於是打算「發債」來籌資，在發行時，會有一些基本條件，比較重要的包含：面額、票面利率、到期日。

復華台灣科技優息（00929）、元大台灣價值高息（00940）、中信成長高股息（00934）、台新永續高息中小（00936）等多檔月配息的ETF，配息金額開始逐步下調，到底發生什麼事？月配息的ETF，還能持續布局嗎？

我們先來釐清為什麼配息水準會下調，佑佑認為有以下原因：

2024年可以說是市值型ETF的天下！因為台灣市值最大的個股——台積電（2330），從年初每股590元漲成千金股，截至10月25日，含息績效高達82.9%。但台積電漲這麼多，市值型ETF的「含積量」愈高，績效真的愈好嗎？

佑佑整理了12檔市值型ETF今年以來的含息績效，如下表：

復華台灣科技優息（00929）最新10月擬配息為每股0.14元，相比今年4月到6月的每股0.2元、7月及8月的0.18元、9月的0.16元，持續縮水，發生什麼事了？

佑佑先講結論，簡單來說，就是收益平準金和資本損益平準金都僅剩高峰時期的6成左右，但成分股配息入帳的高峰要等到2025年第3季，所以配息理應得保守一點，否則萬一後續一口氣減少太多，恐怕會讓投資人更不滿。

「要買幾張才會每個月配息1萬元？」這一直是很多高股息ETF投資人的疑問，有一個簡單的算法可以參考。不過，要先提醒，就算是同一檔標的，也會因為當時的市場狀況，每次算出來的張數都不一樣，也就是說，這個是浮動的數字，不過仍可作為存股的目標規畫。

要算出存幾張才能月領1萬元，公式為：

債蛙哭哭！聯準會在9月宣布降息，但隔天，9月19日台股開盤，債券ETF反而沒有如預期的上漲，而是多呈跳空下跌，到底怎麼回事？其實，債券不是沒漲，而是先漲了！

「政策利率」與「殖利率」，短線上可能不同步