Hi～I'm 佑佑：）

台灣第1次進行ETF的「反分割」是在2024年的12月，當時元大台灣50反1（00632R）將7股合併成1股，股價從3.28元變為22.96元。而2025年，先是富邦臺灣加權反1（00676R）在2月完成反分割之後，接著重頭戲，就是股東人數高達90萬人的元大台灣50（0050）、以及國泰台灣加權正2（00663L）的分割案。

到底什麼是分割、反分割？完成分割、反分割之後，交易會有哪裡不一樣嗎？讓佑佑來白話文解釋。

高股息ETF從去年下半年開始吹起「降息風」，最近就連國泰永續高股息（00878）也出現2年來的首度下調配息金額，很多人擔心，會不會從此「一路往南」？但佑佑觀察，從歷史配息紀錄來看，這次的當期配息率仍有2%以上的水準，屬於高水準的區間，不需過度擔心。

絕對金額、配息率一起看，00878表現並不俗

如果人生是一場遊戲，你有2個重要任務：必須要存到1,000萬元、要用力玩耍100次，你會怎麼安排順序？我的建議是，別急著吃棉花糖，但也不要把所有棉花糖留到最後。

先吃棉花糖，可能最後沒糖吃！

基金規模超過千億元的高股息ETF一共有6檔，而這6檔ETF在2024年12月陸續都完成了去年的最後一次換股，合計資金流動逾1兆元！很多人會關注換股的情況，除了想知道哪些個股是資金的去向外，也很多人擔心，這些高股息ETF會不會換來換去，最後持股都差不多？

母池都差不多，高股息ETF選股多半會重複

2024年，台股繳出含息逾3成的報酬率，這張成績單非常傲人！在亞洲市場是第1名，放眼全球，也僅輸給美國那斯達克指數大約1個百分點，為全球第2名。而台灣的市值型ETF，以追蹤「台灣50指數」的富邦台50（006208）、元大台灣50（0050）表現最佳，分別都有5成以上的報酬率。

台股表現極佳，大家一定馬上聯想到是台積電（2330）的關係，因為台積電2024年從年初開盤的每股590元漲到1,075元收盤，不含息的狀況下，漲幅都超過8成！所以，若排除台積電，台股在2024年的漲幅只剩下1成左右。

川普在2017年第一次就任美國總統，上任後，隨即在2018年，敲響美中貿易戰的鐘聲。但川普的算盤，真的有如意嗎？從美國商務部統計的數據來看，美國確實大幅減少自中國進口的金額，但轉而大幅增加自他國進口。

美國對中國的商品貿易逆差，2018年為4,182億美元，2024年估計降至2,945億美元；而對中國以外地區的貿易逆差，2018年為4,521億美元，2024年則估計提升至8,867億美元（詳見表1）。

你的退休準備還差多少？根據調查，目前未退休的族群平均已累積324萬元的退休金，但預期需要1,348萬元，等於退休金的缺口達千萬元！不僅連續5年缺口持續擴大，缺口金額還創新高！但國人在準備上，卻有點「自我感覺良好」。

富邦投信跟中華經濟研究院連續8年針對國人退休財務準備與理財工具需求進行調查，最新的「2024年國人安心樂活享退大調查」中，有幾個數據，佑佑認為值得大家在退休準備上省思。

2024年快要過完了！今年因為台積電（2330）大漲，從年初的每股590元，漲到11月底，股價收在每股996元，加計全年配息15元的話，含息績效高達71.4%。也因此，追蹤台股大盤的市值型ETF表現都非常不錯，績效最高的前5名，累積報酬都從30%起跳！

從2024年1月1日統計至2024年11月底，市值型ETF的含息績效前5名，依序為：

2024年接近尾聲，佑佑每年都會整理投資筆記、資產狀況，今年針對ETF，我有一些調整跟想法，目前我手上有10檔ETF（詳見表1），以類型來看，市值型、高息型、產業型、債券型都有，以下跟大家分享我的ETF投資名單還有思考策略。

「零息債券」是什麼？不是說債券是固定收益型產品嗎？那「零息」，投資人要賺什麼？最近佑佑看到元大投信要募集「零息美債」的ETF，想到大家對於債券都已經有點陌生了，對「零息債券」恐怕又更搞不懂，讓我來幫大家白話文科普一下。

債券，是發行單位用來籌資的方式之一，你可以把它想成是借據。舉例來說，A公司現在缺錢，於是打算「發債」來籌資，在發行時，會有一些基本條件，比較重要的包含：面額、票面利率、到期日。

復華台灣科技優息（00929）、元大台灣價值高息（00940）、中信成長高股息（00934）、台新永續高息中小（00936）等多檔月配息的ETF，配息金額開始逐步下調，到底發生什麼事？月配息的ETF，還能持續布局嗎？

我們先來釐清為什麼配息水準會下調，佑佑認為有以下原因：

2024年可以說是市值型ETF的天下！因為台灣市值最大的個股——台積電（2330），從年初每股590元漲成千金股，截至10月25日，含息績效高達82.9%。但台積電漲這麼多，市值型ETF的「含積量」愈高，績效真的愈好嗎？

佑佑整理了12檔市值型ETF今年以來的含息績效，如下表：

復華台灣科技優息（00929）最新10月擬配息為每股0.14元，相比今年4月到6月的每股0.2元、7月及8月的0.18元、9月的0.16元，持續縮水，發生什麼事了？

佑佑先講結論，簡單來說，就是收益平準金和資本損益平準金都僅剩高峰時期的6成左右，但成分股配息入帳的高峰要等到2025年第3季，所以配息理應得保守一點，否則萬一後續一口氣減少太多，恐怕會讓投資人更不滿。

「要買幾張才會每個月配息1萬元？」這一直是很多高股息ETF投資人的疑問，有一個簡單的算法可以參考。不過，要先提醒，就算是同一檔標的，也會因為當時的市場狀況，每次算出來的張數都不一樣，也就是說，這個是浮動的數字，不過仍可作為存股的目標規畫。

要算出存幾張才能月領1萬元，公式為：

債蛙哭哭！聯準會在9月宣布降息，但隔天，9月19日台股開盤，債券ETF反而沒有如預期的上漲，而是多呈跳空下跌，到底怎麼回事？其實，債券不是沒漲，而是先漲了！

「政策利率」與「殖利率」，短線上可能不同步

最近買房「很難貸」，但不是只有簽約買房的人才要注意資金的問題！只要有買房計畫，不管是將來多久的事情，建議你，為了財務安全的考量，可以謹記下列的資金規畫原則，不要因為買房而失去人生的掌控權。

在規畫購屋金流上，會分成2大塊，包含：自備款、以及日後每個月繳納的房貸。

隨著全球股市創高，將來我們只會一直刷新史上最大跌點跟漲點，畢竟假設同樣都波動5%，1萬點跟2萬點的漲跌點計算結果，可是差了1倍！面對波動加劇的市場，如果你跟佑佑一樣，是長期存ETF的投資人，想要在低檔穩穩加碼，可以怎麼做？整理實用的3個原則給大家。

原則1》加碼的策略要在大跌之前就想好

近期日股ETF連5發！累計下來，台灣目前共有8檔相關的標的，它們的差別在哪呢？讓表格控佑佑來幫大家快速分類。截至2024年8月23日，共8檔日股ETF可以分成3大類，跟台股ETF的分類一樣，包含：以市值為主要考量的「市值型ETF」、考慮高股息的「高息型ETF」、最後是聚焦特定產業的「產業型ETF」。

市值型（4檔）：富邦日本（00645）、國泰日經225（00657）、元大日經225（00661）、復華日本龍頭（00949）。

8月初的大跌，你有加碼到高股息ETF嗎？台灣股市在8月初經歷了上沖下洗，連續兩個交易日刷新史上最大跌點，先是8月2日下跌1,004點、接著下一個交易日又跌了1,807點，光是這兩天，就跌掉了大盤過去2、3個月的漲幅，這也再次印證了市場的特性─緩漲急跌。

遇到下跌，老是很恐慌？想等低點再加碼，但每次低點總在回頭後？你需要的，是在股市上漲時，就規畫好加碼的策略，不要想著「一定要買在最低點」，因為反彈往往也總是以你措手不及的方式出現。

台灣的期貨市場又有新玩意了！期交所將在7月29日推出「微型臺指期貨」，對投資人來說，避險、作價差都將有更靈活的選擇，而且保證金為1萬2,050元，是「正常」台指期貨的20分之1，小資族若想實戰操作期貨，善用「微型臺指期貨」的門檻將大幅降低。

我們常常聽到「大台」、「小台」，這是什麼？跟「微型臺指期貨」又有什麼關係？這篇讓佑佑來幫大家白話文科普。