8月初的大跌,你有加碼到高股息ETF嗎?台灣股市在8月初經歷了上沖下洗,連續兩個交易日刷新史上最大跌點,先是8月2日下跌1,004點、接著下一個交易日又跌了1,807點,光是這兩天,就跌掉了大盤過去2、3個月的漲幅,這也再次印證了市場的特性─緩漲急跌。
遇到下跌,老是很恐慌?想等低點再加碼,但每次低點總在回頭後?你需要的,是在股市上漲時,就規畫好加碼的策略,不要想著「一定要買在最低點」,因為反彈往往也總是以你措手不及的方式出現。
其中,高股息ETF可以怎麼加碼呢?或許你可以參考「殖利率」,但佑佑會建議,不要以「暴力年化」的方式來推算,舉實際的例子來看,富邦特選高股息30(00900)是季配息的ETF,2024年8月預計除息每股0.719元,8月5日大跌那天,它收盤價是14.64元,換算當期的配息率為4.9%。
暴力年化的計算是這樣:因為季配息,所以4.9%乘以4,全年的配息率為19.6%,這個數據顯然不合理,因為它前一次在5月配息,金額才0.100元、再前一次為0.120元。
所以,我在試算年化殖利率時,主要會以「實際已經發生的配息」來計算,不過以前可能會採用過去3年、甚至5年的配息算出每年的平均配息金額,但有鑑於現在許多ETF發行時間較短,且配息政策也愈來愈跟以往不同,所以最起碼要觀察過去1年的配息來試算。
考量至最新8月的配息金額,熱門的高股息ETF如果年化殖利率10%,價位會是多少呢?排除配息紀錄未滿一年的高股息ETF,佑佑幫大家試算了5檔熱門的高股息ETF,以過去一年配息金額,推算殖利率9%至12%的價位(詳見表1)。
譬如,國泰永續高股息(00878)近1年配息金額合計為1.81元,在這個配息水準下,想要年化殖利率達10%,適合布局的價位會在18.1元。殖利率想要愈高,表示價格要下跌,所以追求年化殖利率11%的話,較適合布局的價位會在16.45元以下、12%要在15.08元以下。
不過,近年高股息ETF配息水準愈來愈高,很多標的在8月5日時,價格就已經碰到年化殖利率10%的水準。譬如,元大高股息(0056)當天收盤35.11元、復華台灣科技優息(00929)收盤17.9元,若在那天有加碼,年化殖利率會在10%至11%間。群益台灣精選高息(00919)8月5日收盤22.26元,甚至已經來到年化殖利率11%的水準。
最後提醒大家,雖然過去配息不代表未來,但我們可以用實際已發生的狀況,來評估策略,這樣進出會比較有依據,當你實際在運用這張表格加碼時,也可以再保守一點,譬如把過去1年配息金額打折、或是殖利率再往上加,這樣計算出來的加碼價格會更保守。
但是要記得,不要老想著最低點才All in,因為你可能來不及買就反彈、或是All in加碼的銀彈之後,市場又繼續下跌,分批加碼、愈跌愈買才是上策。喔!還有,隨著時間前進,表格上的數字,要記得更新喔!
表:人氣高股息ETF,用過去1年配息水準試算9%至12%殖利率的價位
註:統計考量至2024年8月之配息金額,僅統計配息紀錄有完整1年以上之熱門高股息ETF,並以近1年配息金額推算不同殖利率之情形 資料來源:各投信官網
作者 林帝佑
佑佑努力記/理財專欄-奇摩
2024.8
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