「ETF募集」可以說是2024年第1季投資圈的重要關鍵字,但是,事情還沒結束!光是4月下半月,股票型ETF就還有3檔要準備募集,而且全部都是高股息ETF,此外,它們的共同特色是月配息、有收益平準金機制。
按照股票代碼排序,這3檔ETF分別是兆豐台灣電子成長高息等權重(00943)、野村臺灣趨勢動能高股息(00944)、群益台灣科技高息成長(00946)(詳見表1),以下簡單介紹。
兆豐台灣電子成長高息等權重(00943):特色是「等權重」
00943追蹤「臺灣電子成長高息等權重指數」,成分股母池是上市、上櫃的電子類股,然後先經流動性篩選,接著參考:
①財務指標:要求近4季稅後純益總和為正數;
②現金股利指標:近3年皆有配發現金股息;
③市值指標:市值50億元以上。
最後以股利率、獲利成長計算分數,選出前50檔個股,最後用等權重配置,每年6月跟12月換股。募集期間是4月29日到5月3日。
野村臺灣趨勢動能高股息(00944):追求「強勢股」
00944追蹤「特選臺灣上市上櫃FactSet臺灣趨勢動能高股息指數」,選股母池是上市上櫃公司市值前300大,但排除創新版跟營建股,接著流動性篩選,然後要求近3年有配發現金股息、並且要有ESG的相關報告,最後,要求必須是「強勢股」、股利率要高。
「強勢股」怎麼定義呢?它從股價技術面來看,方法是觀察近1年的還原股價,誰最接近高點,就是愈強勢。最後選出50檔成分股,每年5月、11月換股。4月22日到4月24日募集。
群益台灣科技高息成長(00946):觀察「外資籌碼」
00946追蹤「特選臺灣上市上櫃科技高息成長指數」,選股母池是上市上櫃電子類股前250大市值,接著觀察近4季EPS要為正數、外資持股佔比須為前80%高,然後考慮毛利率、獲利成長等選出50檔成分股。考慮外資持股佔比是它與其他ETF最大的不同,應是股票型ETF中目前唯一一檔,每年5月、11月換股。4月22日到4月24日募集。
我認為,這3檔ETF有很多打破我們過去認知的地方。舉例來說,一般認知,投資範疇集中特定產業的ETF,風險跟波動會比較大,但其實,從選股邏輯來看,00944可能會是這3檔ETF中波動最大的標的,其次是00946、最後是00943。
因00944雖未集中某一特定產業,但因其追求強勢股的特性,就是在股市多頭時容易買到飆股,但當市場轉空時,這類股票的修正壓力也會比較大,而00943因為等權重配置,所以當單一個股大漲、大跌對它的影響也比較小,理論上,波動也會比較小。研究完00944的選股邏輯,我反倒覺得它更像是「有高殖利率保護的波段股」,做波段搞不好比存股更有利。
說到這邊,也想跟大家強調──現在很多打著「高股息加高成長」的ETF,其實背後也隱含了高波動的意義在,如果你是屬於保守、不希望回檔過多、目光著重配息的投資人,千萬不要看到「高股息」三個字就失心瘋,請好好研究選股邏輯再進場。
表1:4月募集的3檔高股息ETF,通通是月配息!
作者 林帝佑
佑佑努力記/理財專欄-奇摩
2024.4
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