Hi～I'm 佑佑：）

這幾年，ETF發行的檔數愈來愈多，而且為了因應台灣人「愛息」的美德，新發行的ETF配息頻率也愈來愈多元，從以前的年配，到現在有半年配、季配、雙月配、月配，讓投資人可以在現金流上做出更好的規畫。

而且，目前的時機相當不錯，以前想要比較高的殖利率，多半只能看個股或高股息ETF，但歷經了去年聯準會的強力升息，債券價格大跌，所以現在債券ETF的殖利率相當不錯，公司債幾乎都有5%以上的水準。

元大高股息（0056）自2007年成立以來，已經度過了16個年頭，是台灣元老級的高股息ETF，這次，在5月底宣布將從「年配息」改為「季配息」，可以說是重量級的改變，影響台灣逾90萬位股民！

除了年配息變成季配息，0056同時也納入了「收益平準金」，未來將在每年的1月、4月、7月、10月除息。而今年7月是0056改為50檔成分股、調整為季配息後的首次除息，相信大家一定很期待，也很多疑問，讓佑佑來幫大家稍稍整理一下。

「理財之前先理債」，隨著升息，我覺得這句話更顯重要，因為貧富差距，恐怕會愈演愈烈！那天和朋友閒聊，她提到，升息導致她的每個月房貸繳付金額變多，「但有錢人借更多，他們的利息錢不就要還很多？」朋友天真地發問。別傻啦！殘酷的事實是─升息，對小資族影響更大！

大家還記得多年前頂新魏家買帝寶，因為貸款金額為99%，被很多人戲稱「鮭魚返鄉」變「鮭魚炒房」嗎？結果，魏家迅速還清數億元的貸款。

想辦法創造價值！前陣子，佑佑跟法律專家李季鴻聊天，從法律聊到教育。季鴻哥分享了一個有趣的事情─在他大兒子國小6年級的時候，有一天晚上11點多才從外面回來，季鴻哥問他去了哪邊？怎麼這麼晚回來？

除了國泰永續高股息（00878）以外，其實還有其它的ETF具有收益平準金機制。以台灣掛牌的11檔高股息ETF來說，總共有6檔，依據掛牌時間，包含：

1. 元大台灣高息低波（00713）
2. 復華富時高息低波（00731）
3. 國泰永續高股息（00878）
4. 永豐優息存股（00907）
5. 凱基優選高股息30（00915）
6. 群益台灣精選高息（00919）

不過，在整理的過程中，佑佑發現，掛牌順序雖然是這樣，但實際上納入收益平準金機制的先後順序卻不是如此。00713是2022年9月才開始正式實施收益平準金機制、00731則在2019年9月、00878是2021年7月。反倒是比較新的高股息ETF，一掛牌就內建收益平準金機制（詳見表1）。

一轉眼，又到了5月的報稅季！2023年申報2022年的所得時，如果你的收入是死薪水，跟前一年幾乎一模一樣，那今年你要繳納的綜合所得稅稅額就會降低喔！不過，這樣到底該不該開心呢？沒關係，進來不多、起碼先省起來（大誤）。

因為通膨關係，財政部調整了報稅時的幾個關鍵因子，其中，跟一般人大有關係的包含免稅額及扣除額。我們先來認識所得稅的公式：

A先生收入穩定，為人正直、口碑好，B先生靠打臨時工維生，常常跟朋友周轉。某一天，2個人都突然跑來找你借錢，並說願意支付利息，你會借給誰？又或者，你會要求誰支付比較高的利息？想必，你一定比較願意借給A先生，如果同時都借，也會想跟B先生收取比較高的利息，避免後來本金一去無回。

其實，這就是債券利率背後的道理，只是在財經市場裡，有一些專用的名詞，譬如：信用評等。如果發行債券的單位信用評等高，其給出的利率就會相對較低；反之，發行單位的信用評等較低，就會需要給出較高的利率，以吸引市場的投資人願意借錢給他。在債券的世界中，違約風險跟利率的關係真是清楚明瞭呢（茶）。

借錢免利息？佑佑的朋友──小K是個狠人！那天，我們聊到近期利率上升，很多房貸族、車貸族、甚至信用貸款等，都因為還款利息變多，導致生活更加拮据。沒想到，小K說她跟銀行借了一筆300萬元的短期貸款，期間做了一件事，所以她等於沒付到利息！

她做了什麼？別急！讓我說一下巴菲特孩提時的故事，因為「跟富人學習」，案例永遠不嫌多！而且小K讓我第一個聯想到的人，就是巴菲特了。

為什麼大家都說2023年投資「債優於股」？而且還不是說說而已，已經看到很多資金流入債市！

根據台灣指數公司的指數化投資報告顯示，2023年1月，股票型ETP商品單月資金淨流入為220億3,000萬美元，遠低於去年同期624億7,000萬美元，但債券型ETP商品單月資金淨流入達251億6,000萬美元，遠高於去年同期41億2,000萬美元。補充一下，ETP是Exchange Trade Product的縮寫，是「證券交易所交易產品」的統稱，包含ETF、ETN等。

「如果你欠銀行100美元，那是你的問題；如果你欠銀行1億美元，那是銀行的問題。」2023年3月，發生了2起財經界的大事件，讓佑佑想到這句話，先是美國的矽谷銀行倒閉、接著是瑞士的瑞士信貸爆出財務地雷，不過，這兩起事件並不是放款造成的問題，而是升息惹的禍。

但今天不是要討論事件的成因，而是想聊聊，如果這些事情發生在台灣，一般人會遇到什麼狀況？跟銀行往來有2種常見關係：要嘛你是存款人，把錢放在銀行裡面；要不你是借款人，跟銀行借錢出來。