Hi～I'm 佑佑：）

台灣的投資人向來非常喜歡配息型的產品，佑佑的親友也是，除了會問我高股息ETF的資訊以外，還記得在2015年、2016年那段時間，不少人也會討論債券資產，不過那個時候債券ETF並不熱門，大多數人都是在討論債券基金。

在2015年之前，美國維持了好一陣子的低利率，甚至還有不少國家呈現「負利率」，直至2015年下半年，美國開始升息，而債券的價格走勢因為跟市場利率呈反向關係，所以債券的價格逐步下修、殖利率開始往上攀升。隨著利率、債券價格走穩後，據佑佑的財經體感溫度計測量，債券基金的討論熱度隨之降溫。

隨著這幾年ETF愈來愈熱，台灣的投資人也愈來愈知道相關的眉角在哪裡，譬如，「總費用率」因為是內扣成本，過往不太容易被注意，但現在大家都知道，因為複利效果的關係，費用率長期將會對ETF的績效造成影響，因此都會拿出來檢視。

快速複習一下，買賣ETF除了手續費、交易稅這2項「外加」的成本之外，它還有「內扣費用」，也就是前述提到的總費用率。ETF由投信發行、管理，所以內扣費用包含了管理費、經理費，還有其他的支出，如基金經理人在買賣證券時需要支付交易稅、指數授權費、受益人會議費用、財務報表會計師簽證費用等。這些錢怎麼付？答案是直接由ETF的資產中扣除，並不是由投資人另外拿錢支付。

台灣的低利環境已經不在！過去一年，不少位朋友跟佑佑抱怨房貸壓力愈來愈大，當然呀！因為去年是2020年以來第一次升息，在此之前，台灣處在一個降息的環境，而且去年央行總共升了4次，共升了0.625個百分點。

假設房貸利率原先1.4%，經過2022年的升息之後，房貸利率會提升至2.025%，在貸款100萬元的狀況下，貸款期間20年、無寬限期、本息攤還，每個月的房貸負擔會從4,780元變成5,071元，每個月多出291元。

引領2022年投資市場變動的關鍵在於升息，而2023年最大的風險則來自於經濟衰退。許多景氣預測機構紛紛下調全球各個主要經濟體2023年的經濟成長率，以標準普爾（S&P）在去年11月中的預測來看，美國、歐元區、英國甚至會小幅衰退（詳見圖1）。

圖1：主要經濟體的GDP預測，2023年多較2022年差

新年，大家有什麼新目標嗎？之前，佑佑因為存股都是亂存、隨便存、沒有計畫的存，所以不會特別關心自己的股息到底多或少，但近2、3年，我開始認真執行存股計畫，所以給自己設定了「領息」目標，希望每年可以領到12萬元的股息，等於每個月幫自己加1萬元的現金流。

先說明，這是存股的動力，不代表我會拿出來花用。而且，設定這個目標的意義在於─因為退休後，現金流才是最重要的事情，如果我可以現在就慢慢累積，直到「現金流大於月薪」或是「現金流大於生活費」，那麼提早退休也是可以考慮的唷！就算繼續工作，也可以多一點人生掌控權，嘿嘿！

若要用一個字來形容2022年的市場，你會選哪一個字呢？佑佑會選「升」，這個升，當然不是指資產的升值，是指美國利率的上升，因為這個事件引領了2022年全球資產的震盪。

每一年的經濟狀況，其實都是延續先前的趨勢，2022年的市場，我認為最起碼要從2020年疫情在全球大爆發之後來看，當時疫情關係，全球陷入封城、經濟活動停擺，為了救市，美國只好降息，再度執行量化寬鬆貨幣政策（QE），讓現金流回市場。

元大高股息（0056）的50檔成分股名單出爐了！原先0056的成分股檔數是30檔，但在2022年12月16日之後，將調整為50檔。因為成分股增加，更多「殖利率中段班」的學生會被納入，很多人擔心股息因此變得比較差，但是，真的會這樣嗎？佑佑也很擔心，畢竟我是0056的小股東之一，所以我們就來觀察這些成分股的獲利情況。

2022年接近尾聲了！今年大多數的ETF也都已經公布了全年配息，佑佑發現，今年有不少檔市值型ETF的配息創新高，在熊市震盪的氛圍下，配息水準高，對存股人來說，仍是相當振奮的消息。

到底有哪些市值型ETF配息創高呢？截至11月，台灣掛牌的市值型ETF一共有8檔，不過中信臺灣智慧50（00912）今年6月才掛牌，所以沒有過去的表現可以參考，因此，來看看另外7檔ETF的狀況。

前陣子，美國的「13F」報告公布，報告當中揭露了美國各大機構投資人的2022年第3季持股，其中，台灣人討論度最高的焦點，當屬以股神巴菲特為代表的波克夏．海瑟威（Berkshire Hathaway Inc.）一口氣花了超過41億美元，買進逾6,000萬股的台積電（2330）ARD。台積電也成為波克夏的第10大持股，佔其投資組合1.40%。

不過，在找資料的時候，佑佑的個人習慣，會盡量找原始資料來確認，因為人有失足、馬有失蹄，只要是「整理」出來的訊息，都有可能會出錯，加上我也很好奇：除了台積電，巴菲特之前買的ETF呢？所以，在我迷航於各種美國網站幾個小時之後，我終於找到波克夏最新的13F申報資料，先送給大家，點這邊。

2022年下半年，ETF界中最大的事件之一，就是元大高股息（0056）的成分股檔數要從30檔變50檔啦！這件事情，攸關80多萬位股民的荷包，所以讓佑佑來幫大家整理一下成分股變動後，可能發生的狀況。

花錢的地方，正是省錢的機會！這句話說得太好了！分享一個最近我自己發生的事件。上半年，佑佑收編了一隻浪浪喵，但是，歲月不饒喵（？），隨即下半年，她到了該結紮的年紀，帶去家裡附近的動物醫院詢問結紮的各種事宜，得知手術經費總計要超過6張小朋友，我當時害怕「吉」了（？）！咳咳，不玩寵物梗了，回來正題。

我的另一隻貓，是我在大學時期領養的，當時我是向一個流浪動物的社團法人領養，而因為該社團法人有我認識的長輩在，所以第一隻貓咪的各種預防針、結紮等，都是長輩協助我從旁處理，那時候結紮，印象中大概只花了我1或2張小朋友，因為使用了流浪動物結紮補助之類的方案。

財富自由，是許多人嚮往的目標，但這件事，其實有很多解釋跟標準。首先，自由通常是指一種生活模式，但每個人對於生活品質的要求不同。

舉例來說，A夫妻的年收入是300萬元，名下有一間在市中心，約3,000萬元的房子，每個月繳納約10萬元的房貸，另外，由於夫妻倆很愛旅遊、美食，所以每年去幾趟歐美、日韓都很常見，旅費1年大概50萬元左右，再加上養車、生活費、交際費用等等，夫妻倆幾乎是零存款。

疫情關係，2020年全球股市，包含美股在內，都出現一個「V字」，市場大幅下跌、接著迅速反彈，然後一路走多到今年年初，但假設不看2020年這個突然又短暫的下跌，其實市場已經走了10多年的多頭。

今年股市震盪非常劇烈，存股都賠錢，還要繼續存嗎？如果你是這2、3年進場存股的投資人，相信非常有感。但是，撇除選錯標的的問題，存股本來就是要時間來成就績效，一般人存股失敗，通常有幾個原因：

1. 開始存股沒多久，就遇到市場下行，信心不足，停損或終止定期定額。
2. 不是定期定額、也沒有策略性地進場，買存股都是憑感覺，想到就買一下。
3. 覺得存股獲利太慢，存沒多久就放棄。

為什麼會是這3種原因呢？我們又該如何不要重蹈覆轍？且聽佑佑分享。

最近通膨有感，餐餐在外，伙食費節節高升！明明也沒有其他的額外開銷、吃東西也沒吃特別貴的餐廳，但是，生活費的預算卻愈來愈侷促。於是，佑佑想要來合理的調高一下生活費預算，讓自己不要過得綁手綁腳，畢竟物價漲，又不是我們的錯。

每個月的現金流管理，你怎麼做呢？我的很簡單！我是以項目分預算，有3個大項目：

「大學剛畢業，想要投資ETF，長期持有、固定時間領配息，這樣可以嗎？」「存股，是為了要等張數變多，然後漲價再一口氣賣掉賺價差嗎？」那天，在我的臉書收件匣跳出了這樣的詢問，這些問題，我也曾經碰過，所以來談談我的看法，希望正準備存ETF的你，有多一點參考的方向。

先來分類一下，台灣的股票型ETF，目前分為3大類：

最近跟朋友聊到買房、還是租房好，其實，跟所有事情一樣，都有正、反兩面要考慮，但在「有土斯有財」的觀念影響下，長輩大多是買房派。但佑佑覺得，只要想好：從年輕到年老，每個階段的居住問題該怎麼解決？有答案、有計畫，就不用強迫自己非得買房不可。

不買房，不等於宣告放棄存錢，反而更可以積極地理財，並運用手中的資產打造出一筆隨時可以買房的預算，讓自己是「選擇不買」而非「被迫不買」。這樣年紀大的時候，如果房東不租給你，你可以霸氣地去買一間、或是乾脆入住高級的銀髮村，同樣都可以解決居住問題。喔！對了，為了家庭和諧，千萬別想靠孩子。

某個週末，佑佑進去咖啡店，想說「今天反正要在這泡一個下午，中杯咖啡太少了，來個大杯！」於是就點了比中杯貴20元的大杯拿鐵，開始看（滑）書（手機）。結果，我在臉書看到一個A朋友的超狂事蹟，大意是這樣的─

因為自助餐店快要打烊，他去跟老闆商量「500元全收！」剩下的餐食全部打包回家冰冷凍，他幾乎可以吃一個月！一個月伙食費等於500元！他想吃的時候，只要退冰加熱，還不用洗菜、調理，簡直省錢到一個極致！

「碳權」，這是一個大家現在應該都要認識的名詞，因為它在未來將深深影響我們的商業活動。先說個故事，是佑佑在看《國家地理雜誌》的時候看到的，大意是這樣：

澳洲的原住民會以「以火制火」，他們在旱季初期，便會以策略性的火災燒除過多的野草、林間灌木叢等，通常那個時節的氣候、濕度，讓人為引發的火災，只能燒上一晚便熄滅。

「工業住宅」爭議不斷，知名的YouTuber阿滴擁有近300萬訂閱數，日前代言工業住宅，被各界議論，讓工業住宅的問題再次浮上檯面。